الرهن العقاري ذو السعر القابل للتعديل (ARM)

تصف أسماء قروض ARM هيكلها. فقرض ARM من نوع 5/1 ثابت لخمس سنوات ثم يُعدَّل مرة سنويًا؛ وقرض 7/6 ثابت لسبع سنوات ثم يُعدَّل كل ستة أشهر. وعند كل تعديل، يكون السعر الجديد هو قيمة المؤشر الحالية مضافًا إليها الهامش، مقيدًا بالسقوف.

مثال عملي. يأخذ مقترض قرض ARM بقيمة $400,000 لمدة 30 عامًا بسعر توضيحي 5.75% للسنوات الخمس الأولى، بدفعة أصل وفائدة نحو $2,334. بعد خمس سنوات، يكون الرصيد نحو $371,000. فإذا أصبح المؤشر مع الهامش 7.25%، ترتفع الدفعة على السنوات الخمس والعشرين المتبقية إلى نحو $2,682، أي قفزة بنحو $350 شهريًا. وإذا انخفضت الأسعار بدلًا من ذلك، يمكن أن تنخفض الدفعة، مع مراعاة أي حد أدنى.

تناسب قروض ARM المقترضين الذين يتوقعون البيع أو إعادة التمويل أو ارتفاع الدخل قبل التعديل الأول، والقادرين على تحمّل دفعة أعلى إذا تغيرت الخطط. والخطر هو صدمة الدفعة. ولهذا السبب كثيرًا ما يؤهّل المُقرضون مقترضي ARM بسعر أعلى من السعر الابتدائي. وتضيف قروض ARM بالفائدة فقط وقروض ARM متعددة الخيارات مزيدًا من التعقيد. وحاسبة ARM تحاكي الدفعة قبل التعديل الأول وبعده.